Lloyds си партнира с Oaktree в натиск от £1 милиард за финансиране на заеми за изкупуване

Lloyds Banking Group си партнира с магазин за кредитни инвестиции Oaktree Capital Management за финансиране на изкупувания в Обединеното кралство, докато банката работи, за да се закрепи в процъфтяващата частна кредитна индустрия.

Oaktree ще предостави на клиентите на Lloyds заеми до £175 млн. за финансиране на поглъщания на частни капитали и ще помогне за рефинансиране на предстоящи падежи на дългове. Групите се надяват да разположат £1 милиард през следващите три години, като използват кредитните средства на Oaktree. Lloyds ще внесе част от собствения си капитал за финансиране на заемите.

Начинанието е най-новото в поредица от обвързвания, тъй като традиционните банки се опитват да разберат мястото си в индустрията за частни кредити на стойност 1,7 трилиона долара, в която станаха жертви като Ares, Blackstone и Blue Owl -на заемодатели за фирми за частни капиталови инвестиции и нарастващ брой компании със сини чипове.

Банките до голяма степен наблюдаваха възхода на частния кредит отстрани, като регулациите след кризата принудиха традиционните кредитори да се откажат от някои от най-рисковите заеми, които някога са подписали. Частните кредитни магазини запълниха тази празнота през следващите 14 години и сега рутинно се конкурират за видовете заеми, които дълго време бяха в компетенциите на регулираните банки.

Банкерите, притеснени, че могат да загубят клиенти и произтичащите от това такси за инвестиционно банкиране, сега работят трескаво, за да намерят място в индустрията. Малцина са решили сами да поемат този кредитен риск, като държат тези рядко търгувани заеми в собствените си баланси. Но все по-голям брой са създали съвместни предприятия с мениджъри на активи.

„Това е бизнес, в който се занимаваме от дълго време . . . но това е бизнес, който се нуждае от повече подкрепа [и] повече огнева мощ, за да бъде уместен за нашите клиенти“, каза Джеймс Рейнджър, ръководител на Lloyds за спонсори и структурирано финансиране.

Сделките предоставиха трамплин за някои активи мениджъри, които се опитват да изградят собствен бизнес за директно кредитиране, давайки им достъп до клиентите на банката, без да е необходимо да наемат десетки застрахователи, за да сключват нови сделки.

Наел Хатун, портфолио мениджър на Oaktree, каза, че партньорството ще помогнете за разширяване на бизнеса на инвестиционната група с директно кредитиране в Европа, което идва, когато фирмата надхвърли своите проблемни дългове. Фирмата, мажоритарен собственик на Брукфийлд, сега управлява повече от 190 милиарда долара.

Barclays през април сключи сделка с инвестиционната група AGL за предоставяне на частни заеми на своите клиенти с подкрепата на Инвестиционния орган на Абу Даби. Това последва обвързването на Wells Fargo с Centerbridge през септември, което даде на четвъртата по големина американска банка по активи опора в бизнеса. По-рано тази седмица звеното за кредитни инвестиции Oak Hill на T Rowe Price си партнира с OneIM на Rajeev Misra, за да отпусне до 5 милиарда долара заеми на европейски кредитополучатели.

Рейнджър каза съвместното предприятие ще позволи на Lloyds да обслужва напълно своите клиенти от средния пазар като част от по-широката стратегия на групата да „помогне на Великобритания да просперира“. Банката в Обединеното кралство, ръководена от Чарли Нън, е в процес на стратегическо преразглеждане на стойност £4 милиарда две години, което има за цел да диверсифицира потока си от приходи от традиционното банкиране на дребно чрез разрастване на нови области, включително търговско банкиране.

Натиск на Lloyds към частното кредитиране идва и във време на засилен контрол около сектора. Bank of England миналата година предупреди за риск в частния кредит и по-рано тази година предупреди за това как банките са изложени на индустрията на частния капитал.

Рейнджър каза, че партньорството няма да промени толерантността на Lloyds към риска. „Ние не искаме да тръгваме и да пробиваме нови позиции по отношение на апетита ни за риск или нашия подход към тези клиенти“, каза той.

По-рано тази година Lloyds съкрати работни места в управлението на риска функция, след като ръководството му установи, че звеното е „блокер на нашата стратегическа трансформация“.

Последвайте ни в